Boeing Q4 ล้มเหลวโดยไม่คาดคิดในการเปลี่ยนการขาดทุนเป็นกำไร กระแสเงินสดอิสระประจำปีกลายเป็นบวก
ตาม Wall Street รายงานทางการเงินแสดงให้เห็นว่า Boeing ยักษ์ใหญ่ด้านการบินและอวกาศยังคงได้รับผลกระทบจากต้นทุนที่สูง การขาดแคลนแรงงานและห่วงโซ่อุปทานที่ตึงตัวยังคงเป็นความท้าทาย แต่ยังคงคำแนะนำทางการเงินประจำปีสำหรับปีนี้และวางแผนที่จะเพิ่มการผลิตเครื่องบินอย่างมีนัยสำคัญ
ก่อนตลาดหุ้นสหรัฐในวันพุธที่ 25 มกราคม ตามเวลาตะวันออก Boeing ประกาศว่าไม่สามารถเปลี่ยนการขาดทุนให้เป็นกำไรตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 และรายได้ของ Boeing ต่ำกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย:
- กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (EPS) แบบ non-GAAP สำหรับไตรมาสที่สี่อยู่ที่ -$1.75 หรือขาดทุน $1.75 ต่อหุ้น ในขณะที่นักวิเคราะห์ที่รวบรวมโดย Bloomberg คาดว่ากำไรจะอยู่ที่ $0.26 และขาดทุน 7.69 ดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ค่าเฉลี่ยของ GAAP สำหรับไตรมาสนี้ EPS ถัดไปขาดทุน 1.06 ดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับที่ขาดทุน 7.02 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงเดียวกันของปีก่อน
- รายได้จากการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 19.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 35 เมื่อเทียบเป็นรายปี และนักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ 20.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ในแง่ของธุรกิจ รายได้จากการดำเนินงานของธุรกิจหลักส่วนใหญ่ของ Boeing นั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ประสิทธิภาพการทำกำไรหรือขาดทุนของธุรกิจทั้งหมดนั้นแย่กว่าที่คาด: ไฟ Twin B แบบกำหนดเอง, ไฟกึ่งกลางทางวิ่ง, ผู้ผลิต TLOF แทรก, ไฟ LED ของจีนที่แตกหักได้ หน้าแปลน
ซัพพลายเออร์หน้าแปลนที่แตกหักได้
- รายได้จากเครื่องบินพาณิชย์อยู่ที่ 9.22 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 94 เมื่อเทียบเป็นรายปี นักวิเคราะห์คาดว่าจะขาดทุน 9.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ ผลขาดทุนจากการดำเนินงานของธุรกิจนี้อยู่ที่ 626 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลง 86 เปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบเป็นรายปี นักวิเคราะห์คาดว่าจะขาดทุน 177.3 ล้านเหรียญสหรัฐ
- รายรับจากธุรกิจกลาโหม การบิน และการรักษาความปลอดภัยอยู่ที่ 6.18 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.4 เมื่อเทียบเป็นรายปี นักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ 6.27 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรจากการดำเนินงานของธุรกิจสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 112 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีกำไร 307.1 ดอลลาร์สหรัฐฯ ล้าน;
- รายรับจากบริการทั่วโลกอยู่ที่ 4.57 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 6 เมื่อเทียบเป็นรายปี นักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ 4.54 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรจากการดำเนินงานสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 634 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และนักวิเคราะห์คาดว่าจะมีกำไร 717.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
นอกจากนี้ Boeing Capital ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Boeing ซึ่งให้บริการโซลูชั่นทางการเงินสำหรับลูกค้าที่ซื้อเครื่องบินพาณิชย์ มีรายได้ 49 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสที่สี่ ซึ่งลดลงร้อยละ 22 เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 66.9 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างมาก พันล้าน. กำไรจากการดำเนินงานของบริษัทสำหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 15 ล้านเหรียญสหรัฐ นักวิเคราะห์คาดว่าจะมีกำไร 31.7 ล้านดอลลาร์
หลังจากการประกาศรายงานทางการเงิน โบอิ้งตกลงเกือบ 3% เมื่อเปิดตลาดในวันพุธ เมื่อรีเฟรชระดับต่ำสุดรายวันในการซื้อขายช่วงเช้า การลดลงระหว่างวันอยู่ที่เกือบ 4.2 เปอร์เซ็นต์
นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2561 ที่กระแสเงินสดอิสระประจำปีกลับมาเป็นบวก ซึ่งช่วยยืนยันว่าแนวทางกระแสเงินสดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
ไฮไลท์ที่ใหญ่ที่สุดของรายงานทางการเงินของ Boeing ในครั้งนี้คือ ด้วยการส่งมอบเครื่องบินจำนวนมากในช่วงปลายปี จากมุมมองของกระแสเงินสดในไตรมาสที่สี่ การดำเนินงานของ Boeing ดีขึ้น:
กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 3.46 พันล้านเหรียญสหรัฐ เทียบกับ 716 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.32 พันล้านเหรียญสหรัฐ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานประจำปีอยู่ที่ 3.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ
กระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 3.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ 2.89 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระทั้งปีอยู่ที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2561 ที่กระแสเงินสดเปลี่ยนเป็นบวก
ณ สิ้นปี 2565 งานในมือของโบอิ้งมีมูลค่า 404 พันล้านดอลลาร์ รวมเป็นเครื่องบินพาณิชย์มากกว่า 4,500 ลำ
ในแง่ของแนวทาง โบอิ้งย้ำแนวทางการปฏิบัติงานสำหรับปี 2566 ที่เผยแพร่ในเดือนพฤศจิกายน 2565 โดยคาดว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อปีอยู่ที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 6.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถึง 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เป้าหมายของโบอิ้งในเดือนพฤศจิกายนคือการบรรลุกระแสเงินสดอิสระต่อปีที่ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 ถึง 2569
Dave Calhoun ซีอีโอของ Boeing กล่าวในบันทึกถึงพนักงานว่าแม้ว่าบริษัทจะมีความก้าวหน้าอย่างมาก แต่ความท้าทายยังคงอยู่ และเรายังมีงานที่ต้องทำอีกมากเพื่อส่งเสริมการดำเนินงานของบริษัทและเสถียรภาพภายในห่วงโซ่อุปทาน ในปี 2023 บริษัทคาดว่าจะเพิ่มผลิตภาพอย่างต่อเนื่อง ปรับปรุงประสิทธิภาพให้ดียิ่งขึ้น สร้างความก้าวหน้าในโครงการพัฒนา และส่งมอบภาระผูกพันในการจัดส่ง
คาลฮูนคาดว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะ "ยืดหยุ่น" ในปี 2566 ซึ่งสะท้อนถึงค่าใช้จ่ายในการเตรียมส่งมอบเครื่องบินไอพ่นจำนวนไม่กี่ร้อยลำในสต็อก นอกจากนี้เขายังกล่าวอีกว่าอุปสงค์ในพอร์ตโฟลิโอของบริษัทนั้นแข็งแกร่ง
โบอิ้งวางแผนที่จะเพิ่มอัตราการผลิต 737 ร้อยละ 61 ระหว่างปี 2568-2569 และเพิ่มอัตราการผลิต 787 สองเท่าจากสิ้นปี 2566
การขาดแคลนส่วนประกอบสำคัญ เช่น เครื่องยนต์ และพนักงานในสายการผลิตที่ได้รับการฝึกอบรมน้อยเกินไปได้ส่งผลกระทบต่อโบอิ้ง จอร์จ เฟอร์กูสัน นักวิเคราะห์ยังกล่าวอีกว่าการส่งมอบที่เพิ่มขึ้นสามารถเพิ่มกระแสเงินสดของโบอิ้งได้ แต่การปลดประจำการและการบำรุงรักษาเครื่องบินเพื่อให้ตรงตามมาตรฐานความสมควรเดินอากาศล่าสุดจะเพิ่มค่าใช้จ่ายของโบอิ้ง ระหว่างทางและก่อนที่จะได้รับเงินสดโบอิ้งจะต้องจ่าย เขาประเมินว่าโบอิ้งมีเครื่องบิน Max ที่ยังไม่ได้ส่งมอบ 229 ลำในคลัง ณ เดือนธันวาคม
ตามคำวิจารณ์ สายการบินกำลังกำจัดปัญหาการแพร่ระบาดของโรคมงกุฎใหม่ รุ่น SE ของ Airbus ก่อนปี 2029 นั้นขายหมดโดยทั่วไป โบอิ้ง 737 แม็กซ์มีโอกาสที่จะสร้างความก้าวหน้าในการแข่งขันกับรุ่น SE ของแอร์บัส แต่เนื่องจากการขาดแคลนเครื่องยนต์ โดยเฉพาะเครื่องยนต์สำหรับ 737 Max และปัญหาด้านการจัดหา เช่น ชิปคอมพิวเตอร์ ทำให้โรงงานของโบอิ้งเริ่มดำเนินการได้ช้า
สื่อชี้ว่าอัตราการผลิตเครื่องบินรุ่นโบอิ้ง 737 Max นั้นต่ำกว่าระดับที่ผู้บริหารของโบอิ้งคาดไว้แต่แรก และระดับการส่งมอบเครื่องบินเดี่ยวและเครื่องบินลำตัวกว้าง 787 Dreamliners ก็ต่ำกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์เช่นกัน
ขณะที่รายงานรายได้ โบอิ้งกล่าวว่ากำลังเริ่มเร่งการส่งมอบเครื่องบินไอพ่นและลดสินค้าคงคลังของเครื่องบินรุ่น Max, 787 Dreamliners และ 777X ซึ่งมีอยู่แล้วหลายร้อยลำและยังคงเติบโต อัตราการผลิตสำหรับโปรแกรม 737 คงที่ที่ 31 ต่อเดือน และอัตราการผลิต 787 ยังคงต่ำ
โบอิ้งวางแผนที่จะเพิ่มอัตราการผลิต 787 เป็น 5 ลำต่อเดือนภายในสิ้นปี 2566 ตั้งแต่ปี 2568 ถึงปี 2569 โบอิ้งจะเพิ่มอัตราการผลิตเครื่องบิน 737 เป็น 50 ลำต่อเดือน ซึ่งเท่ากับเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 61 เมื่อเทียบกับระดับปัจจุบันที่ 31 ลำ เพิ่มอัตราการผลิตเครื่องบิน 787 เป็น 10 ลำต่อเดือน เพิ่มขึ้นสองเท่าจากปลายปี 2566 .